核心观点：6月24日国务院新闻办公室在新闻发布会上公布，9月3日将在北京天安门广场隆重举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会，包括检阅部队。由于临近阅兵，此消息备受市场关注，Mysteel对比2015年、2019年两年阅兵前的情况，从钢厂、煤炭、工地三大方面进行分析。

      （1）在钢厂方面，2019年阅兵前钢铁限产力度整体大于2015年，同时管控周期更长，2019年*推行“绩效分级”，精准差异化管控，整体限产措施趋严管理。Mysteel结合当前北京天气质量以及钢厂反馈情况，总减量力度或不及2019年新中国成立70周年阅兵。

      （2）在煤炭方面，两次阅兵期间均出现了“阅兵蓝”，未出现重污染天气，不同点在于：第一，2015年煤矿限产更集中于华北地区，侧重于环保目标，而2019年扩展至全国，更注重产业结构优化和长效机制；第二，2019年的限产力度不及2015年，对于生产活动影响呈现减少。Mysteel预计2025年阅兵期间煤矿限产将以区域性、阶段性收紧为主，重点区域（山西、河北）环保限产与全国性超产核查叠加，但*产能煤矿受影响较小。

      （3）在工地方面，2015年和2019年阅兵前停工均以 “保障空气质量、确保活动安全”为核心目标，但2019年的管理方式更加精准，影响的范围更广。Mysteel预计2025年工地停工时间预估主要集中在8月中旬至9月初，北京管理依旧*为严格，北京停工时间偏早。

      由于市场会把河北限产和阅兵相关联，近期河北限产热点再次高涨，根据Mysteel调研，近期河北限产基本属于常规检修，其中一家也仅因为7月27日夜间降雨所致。整体来看，目前河北高炉检修与9月3日阅兵无关。

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      6月24日国务院新闻办公室在新闻发布会上公布，9月3日将在北京天安门广场隆重举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会，包括检阅部队。回顾2015年抗日战争胜利70周年以及2019年中华人民共和国建国70周年，均进行了极其隆重的阅兵仪式，不过三轮阅兵整体国际经济背景并不相同。

      （一）2015年：历史正名与战略转型的开端

      2015年9月3日的阅兵，彼时中国经济总量已在全球第二的水平，非常需要通过纪念二战东方主战场贡献重塑国际话语权，回应日本右翼势力否认侵略历史的行为。同时，2015年GDP增速降至6.9%，制造业面临产能过剩，高端装备列为重点领域，军民融合上升为国家战略。

      （二）2019年：大国自信与内需驱动的深化

2019年中美贸易摩擦压力持续，科技封锁倒逼国内自主创新提速，彼时阅兵战略性回应全产业链自主可控。叠加香港“修例风波”背景下，主要突出“伟大复兴”主题。在内需驱动下，航空（直-20、运-20列装）、信息化（雷达/军用连接器）订单激增，军品采购“前三后二”周期进入兑现阶段。

      （三）2025年：全球危机与科技自主的突围

      2025年俄乌战争未息，中东核危机爆发，全球安全赤字不断加剧，百年变局之下，中美大国博弈仍在持续。同时，在国际上锚定“安全提供者”的大国角色，49国领导人及17国军队方阵参与，也是在向单边主义发出制衡信号。此次阅兵还有一大亮点是解放军信息支援部队，军事航天部队、网络空间部队等将首次亮相阅兵场。

      在今年阅兵前，Mysteel对2015年与2019年的历史微观情况进行了回顾和总结，Mysteel从钢厂、煤炭、工地三个方面展开。

      一、钢厂方面：2019年阅兵前钢铁限产力度整体大于2015年

      从钢厂供给角度来看，对比2015年抗战胜利70周年阅兵（2025/9/3）以及​2019年新中国成立70周年阅兵（2025/10/1）​，2019年阅兵前钢铁限产力度整体大于2015年。

      限产范围：2015年阅兵时仅提及以京津冀为核心，未明确提及“2+26”城市协同，但2019年阅兵是以京津冀及周边“2+26”城市（含北京、天津、河北、山西、山东、河南共28城）作为核心限产区域进行限产管控，范围更广。

      限产措施及限产比例：2015年钢厂阅兵限产未有明确的绩效分级，仅河北省重点钢厂高炉限产30%-50%，烧结机限产50%以上；2019年则根据《钢铁行业绩效分级指南》，A级企业可少限或不限产，B级高炉限产30%-50%，C级限产50%-70%，D级更严，*推行“绩效分级”，精准差异化管控，整体限产措施趋严管理，目前河北地区普遍为A类企业，对于原有政策适用度下降。

      限产周期：2015年阅兵核心限产周期为阅兵前14天至后2天，合计16天；2019年覆盖阅兵前10天至后8天，合计19天，管控周期更长。

      实际影响：从铁水角度来看，2015年阅兵期间全国钢厂日均铁水产量并未出现大规模减产，仅在8月下旬出现1.8万吨/天左右的减量后立即复产，河北省重点钢厂的减产与其他区域增产有所对冲；2019年限产力度较强，全国日均铁水产量从高点237万吨/天水平在20天左右下降至201万吨/天水平。从价格角度来看，以螺纹钢为例，2015年螺纹钢绝对价格指数在核心限产周期内下跌100元/吨，2019年限产周期上涨66元/吨。

      2025年抗战胜利80周年阅兵在即，对于今年的阅兵限产政策可与往年限产范围、限产措施及限产比例、限产周期进行对比，结合当前北京天气质量以及钢厂反馈情况，预计钢厂减产力度或不及2019年新中国成立70周年阅兵。

      二、煤炭方面：预计2025年阅兵期间煤矿限产将以区域性、阶段性收紧为主

      （一）2025年与2019年期间煤炭行业限产情况对比

      从两次阅兵期间政策来看，限产政策均为不仅服务于空气质量任务，也服务于长期的煤炭行业淘汰落后产能的任务，基本处于同步推进。

      但不同点在于2015年煤矿限产更集中于华北地区，侧重于环保目标，而2019年扩展至全国，更注重产业结构优化和长效机制。2015年七省区市陆续启动了空气质量保障方案，以“阅兵蓝”和安保为由，对京津冀周边钢厂等高耗煤限产，同时国务院开展煤炭安全生产大检查，部分地区对煤炭安监力度加大，山西和河北等地部分煤场配合关停，而2019年重点区域仍执行差异化限产。

      通过政策*来看，两次阅兵期间均出现了“阅兵蓝”，未出现重污染天气，从行业角度来看，2025年煤炭行业仍处于困境，2025年全年煤炭主产地区价格整体处于下行通道，而2019年煤炭行业的产能利用率得到了显著的改善。

      （二）阅兵期间煤矿限产执行力度

      2015年全国原煤产量为37.5亿吨，同比下降3.3%，这一下降与阅兵期间（8月底至9月初）京津冀及周边地区实施的严格限产政策直接相关，8-9月全国原煤产量同比下降6.37%。

      2019年全国原煤产量39.7亿吨，同比增长4.0%，9-10月全国原煤产量同比增长6.19%，阅兵期间重点区域执行差异化限产，山西、内蒙古等地区加速淘汰30万吨/年以下煤矿，洗煤厂配合停产，全年淘汰落后产能8.1亿吨（2016-2019年累计）。整体来看，2019年的限产力度不及2015年。

      （三）预计2025年阅兵期间煤矿限产将以区域性、阶段性收紧为主

      国家能源局7月22日发布的煤矿核查通知要求严控超产（单月产量不得超过公告产能10%），违规煤矿需停产整改，将在山西、陕西等8省（区）启动煤矿生产大核查，要求各地8月15日前完成核查上报。预计2025年阅兵期间煤矿限产将以区域性、阶段性收紧为主，重点区域（山西、河北）环保限产与全国性超产核查叠加，但*产能煤矿受影响较小，需关注8月中旬前各地核查结果及9月阅兵具体限产方案发布。

      三、工地方面：预计2025年工地停工时间主要集中在8月中旬至9月初

      （一）2025年与2019年期间工地停工情况对比

      2015年和2019年阅兵前停工均以 “保障空气质量、确保活动安全”为核心目标，在一定程度上，均改善了局部环境，但是两者的影响范围和影响作用均有所不同，但2019年更加精准施策，更有进步性：

      （1）工地停工范围：2015年主要集中在北京、天津、河北、山西、内蒙古、山东、河南等七省； 2019年国庆70周年阅兵前，主要集中在主要集中在京津冀及周边地区（“2+26”城市群）。

      （2）工地停工时间：2015年停工时间集中在8月中下旬至9月4日，2019年停工时间主要集中在9月中旬至10月初，在这两年，北京执行力度*强，停工的时间更早。

      （3）工地停工影响：2015年七地停产、限产企业总数达1万多家，近9000个建筑工地暂停施工。2019年涉及的范围更广，更加精细化和灵活性，经济损失更小。

      为做好中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年纪念活动空气质量保障工作，2015年8月21日，环境保护部印发紧急工作通知，要求北京、天津、河北、山西、内蒙古、山东、河南等七省（区、市）人民政府高度重视，迅速采取有效措施，切实保障活动期间环境空气质量安全。Mysteel整理了2015年的工地停工相关内容，如图表所示：

      同时，Mysteel整理了2019年的相关工地资料，如下所示：

      （二）预计2025年工地停工时间主要集中在8月中旬至9月初

      根据2015年、2019年的历史情况，2025年工地停工时间预估主要集中在8月中旬至9月初，北京管理依旧*为严格，停工时间偏早。北京和周边区域一起协同合作，会采取更加精准的管理模式。

      四、河北限产调研：目前河北高炉检修与9月3日阅兵无关

      由于近期阅兵等事件受市场瞩目，河北限产话题的热度再次高涨，Mysteel为此进行调研，本文调研对象是河北各个钢企，调研样本共45家，其中，沧州1家；承德2家；邯郸12家；秦皇岛3家；石家庄2家；邢台2家；唐山23家。目前河北不限产的钢企占比89%，限产的钢企占比11%，河北钢企不限产的居多。调研结果显示：近期河北限产基本属于常规检修，其中一家也仅因为7月27日夜间降雨所致。整体来看，目前河北高炉检修与9月3日阅兵无关。

      根据Mysteel调研，河北近期有5家钢厂高炉进行检修，其中，承德1家，唐山4家。承德钢厂检修2座，开始检修时间7月28日，估计检修3-5天；唐山钢厂检修时间集中在6月中旬到7月初，部分钢厂检修时间可能为期一个月。

      （来源链接：https://news.mysteel.com/a/25073010/007CC4820EF85CC9.html）